'விண்டேஜ் II' (Vintage II) நிதியை வெற்றிகரமாக நிறைவு செய்துள்ள விவ்ரிதி அசெட் மேனேஜ்மென்ட்; தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து ₹3,400 கோடி முதலீட்டாளர்களுக்குத் திரும்ப வழங்கப்பட்டுள்ளது

 'விண்டேஜ் II' (Vintage II) நிதியை வெற்றிகரமாக நிறைவு செய்துள்ள விவ்ரிதி அசெட் மேனேஜ்மென்ட்; தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து ₹3,400 கோடி முதலீட்டாளர்களுக்குத் திரும்ப வழங்கப்பட்டுள்ளது

 

• 'விண்டேஜ் II' இன் கீழ் செயல்படும் மூன்று பெர்ஃபார்மிங் கிரெடிட் நிதிகள் (performing credit funds) ₹1,700 கோடிக்கும் அதிகமாக நிதி திரட்டி, 45-க்கும் மேற்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்துள்ளன.
• இதன் மூலம், விவ்ரிதி அசெட் மேனேஜ்மென்ட் (VAM) இரண்டு நிதி விண்டேஜ்கள் (fund vintages) வாயிலாக முதலீட்டாளர்களுக்கு இதுவரை ₹3,400 கோடிக்கும் அதிகமான கேபிடல் (capital) மற்றும் வருமானத்தைத் திரும்ப வழங்கியுள்ளது.
•  

சென்னை 08 அக்டோபர் 2026: இந்தியாவின் முன்னணி தனியார் கடன் சொத்து நிர்வாக நிறுவனங்களில் (private credit asset managers) ஒன்றான விவ்ரிதி அசெட் மேனேஜ்மென்ட் (VAM), திட்டமிடப்பட்ட நிதி காலத்திற்குள்ளேயே மற்றும் நிதிகளின் இலக்குகளைப் பூர்த்தி செய்து, தனது 'விண்டேஜ் II' நிதிகளை (மூன்று பெர்ஃபார்மிங் கிரெடிட் திட்டங்களை உள்ளடக்கியது) வெற்றிகரமாக நிறைவு செய்துள்ளதாக அறிவித்துள்ளது.

 

இதன் மூலம், VAM நிறுவனம் தனது 2 நிதி விண்டேஜ்கள் வாயிலாக முதலீட்டின் மீதான அசல் மற்றும் வருமானப் பங்கீடுகள் மூலம் முதலீட்டாளர்களுக்கு ₹3,400 கோடிக்கும் மேல் திரும்ப வழங்கியுள்ளது. இந்த நிதிகளின் ஆயுட்காலம் பல்வேறு வணிகச் சூழல்கள், வட்டி விகிதங்கள், பணப்புழக்கம் மற்றும் புவிசார் அரசியல் பின்னணிகளைக் கொண்ட காலக்கட்டங்களைக் கடந்து செயல்பட்டுள்ளது.

 

விண்டேஜ் II நிதிகள் (Vintage II funds)

விண்டேஜ் II நிதிகள் 2022-ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் தொடங்கப்பட்டு, அனைத்து நிதிப் பங்களிப்பு வாக்குறுதிகளையும் (capital commitments) திரட்டிய பிறகு, செப்டம்பர் 2023-க்குள் தங்கள் இறுதி நிதித் திரட்டலை (final close) அறிவித்தன. இந்நிதியில் முதலீடு செய்தவர்களில் நிறுவனங்களும் (காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், அகில இந்திய நிதி நிறுவனங்கள் - AIFIs) மற்றும் தனிநபர் முதலீட்டாளர்களும் (குடும்ப அலுவலகங்கள் - family offices, உயர் நிகர மதிப்புள்ள நபர்கள் - HNIs) அடங்குவர்.

பல்வேறு நிதி விண்டேஜ்கள் வாயிலாக, VAM நிறுவனம் மிதமான (moderate) மற்றும் பாதுகாப்பு விரும்பும் (conservative) இடர் சுயவிவரங்களைக் (risk profiles) கொண்ட திட்டங்களை வழங்கியுள்ளது. தனது விண்டேஜ் II உத்திகளில், VAM ₹1,700 கோடி முதலீட்டாளர் வாக்குறுதிகளைத் திரட்டியுள்ளதுடன், இந்த நிதிகளின் வாழ்நாளில் 45-க்கும் மேற்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களில் ₹3,500 கோடிக்கும் மேல் முதலீடு செய்துள்ளது.

 

உள்கட்டமைப்பு (சாலைகள், துறைமுகங்கள், விமான நிலையங்கள், டிஜிட்டல்), தூய்மை ஆற்றல் (clean energy), உற்பத்தி (உரம், மின்னணு சாதனங்கள்) மற்றும் சேவைகள் (தளவாடங்கள்/லாஜிஸ்டிக்ஸ், இணை-பணிப்பகுதிகள்/co-working, நிதிச் சேவைகள், எண்டர்பிரைஸ் சாஸ் - enterprise SaaS) போன்ற துறைகளில் செயல்படும் வணிகங்கள் இந்நிதியின் முதலீடுகளைப் பெற்றுள்ளன.

 

விண்டேஜ் II நிதிகள் ஒட்டுமொத்தமாக ₹2,260 கோடிக்கும் அதிகமான தொகையை அசல் மற்றும் வருமானமாக முதலீட்டாளர்களுக்குத் திரும்ப வழங்கி, மிதமான திட்டத்தில் (moderate scheme) தோராயமாக 15% மொத்த உள் ஈட்டு விகிதத்தை (gross IRR) உருவாக்கியுள்ளன. அதே சமயம், பாதுகாப்பு விரும்பும் திட்டம் ('A' வகைப்பாட்டில் தரமதிப்பீடு செய்யப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களில் மட்டுமே முதலீடு செய்வது) தோராயமாக 12% மொத்த உள் ஈட்டு விகிதத்தை (gross IRR) வழங்கியுள்ளது. கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகள் போக, அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் கிடைத்த நிகர வருவாய் (net return) மிதமான திட்டத்திற்குத் தோராயமாக 13% ஆகவும், பாதுகாப்பு விரும்பும் திட்டத்திற்குத் தோராயமாக 10.5% ஆகவும் இருந்தது.

 

இது குறித்து விவ்ரிதி அசெட் மேனேஜ்மென்ட் நிறுவனத்தின் நிறுவனரும் மேலாண்மை இயக்குநருமான வினீத் சுகுமார் கூறுகையில்: “பாரம்பரிய வங்கிப் கடன்கள் மற்றும் ஈக்விட்டி மூலதனம் ஆகியவற்றிற்கு இடையே உள்ள ஒரு நிதித் தேவையைத் தனியார் கடன் (Private credit) நாளுக்கு நாள் பூர்த்தி செய்து வருகிறது.

பாரம்பரிய கடன் அமைப்புகளால் வழங்கக்கூடிய வசதிகளை விட, அதிக நெகிழ்வுத்தன்மை கொண்ட மூலதனம் தேவைப்படும், அடிப்படையில் வலுவான மற்றும் பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கும் பல வணிகங்கள் உள்ளன. எனவே, எங்களது அணுகுமுறை என்னவென்றால், வலுவான பணப்புழக்கத்தின் ஆதரவோடு வருவாய் கிடைப்பதை உறுதிசெய்வதோடு, எதிர்மறைச் சூழல்களிலிருந்து பாதுகாப்பையும் (downside protection) கட்டமைத்து பரிவர்த்தனைகளை வடிவமைப்பதாகும். தகுந்த பாதுகாப்பு ஏற்பாடுகள் மற்றும் பல்வேறு துறைகள் மற்றும் வணிகங்களில் முதலீட்டைப் பிரித்து முதலீடு செய்வதன் (diversification) மூலமும் இந்த எதிர்மறைச் சூழல் பாதுகாப்பு உருவாக்கப்பட்டுள்ளது.”

 

விவ்ரிதி அசெட் மேனேஜ்மென்ட் நிறுவனத்தின் தலைமை முதலீட்டு அதிகாரியான சௌமேந்திர கோஷ் கூறுகையில்: “முதலீட்டாளர்களுக்குத் திருப்பியளிக்கப்பட்ட இந்த நிதிகளும் அவற்றின் வலுவான முடிவுகளும், முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் கடன்களின் முக்கியத்துவத்தையும், இந்தச் சொத்துப் பிரிவில் (asset class) முதலீடு செய்யாமல் இருப்பதனால் ஏற்படும் வாய்ப்புச் செலவையும் (opportunity cost) நிரூபிப்பதாக அமைந்துள்ளன. கடந்த 7 ஆண்டுகளில் 2 நிதி விண்டேஜ்கள் வாயிலாக ₹3,400 கோடி முதலீட்டாளர்களுக்கு எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்பத் திரும்ப வழங்கப்பட்டுள்ளதன் மூலம், இந்தச் சொத்துப் பிரிவு வழங்க இலக்கு வைத்துள்ள அதே முடிவுகளான—சீரான வருமானம், அசலின் மீதும் அசல் வாயிலாகவும் கணிக்கக்கூடிய அளவிலான வருவாய் மற்றும் இவை அனைத்திலும் குறைந்த அளவிலான மாற்ற இறக்கங்கள் (low volatility)—ஆகியவற்றை இந்நிதிகள் மெய்ப்பித்துக் காட்டியுள்ளன. அதே வேளையில், நெகிழ்வான மூலதனத் தீர்வுகளின் மூலம் முதலீடு பெற்ற நிறுவனங்களின் வணிகச் சிக்கல்களை நாங்கள் தீர்த்து வைத்ததும் இதன் முக்கிய விளைவுகளில் ஒன்றாகும்.”